تتجه شركة “بلتون هولدينج” Beltone Holding لتوسيع نطاق أنشطتها الاستثمارية عبر دخول مجال الاستثمار المباشر، في خطوة مرتقبة خلال الربع الأول من عام 2026، تعكس تحوّلًًا في فلسفتها التمويلية من التركيز على رأس المال المغامر إلى تبني نموذج أكثر شمولًا يغطي مراحل نمو الشركات المختلفة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
استراتيجية بلتون هولدينج للتحول إلى الاستثمار المباشر
ولا يُعد التحرك الجديد مجرد إضافة نشاط استثماري، بل يمثل إعادة صياغة لهيكل توزيع رأس المال داخل المجموعة؛ فالمنصة المزمع إطلاقها ستتخصص في صفقات المراحل المتأخرة، مستهدفة شركات أثبتت قدرتها على تحقيق نمو مستدام، سواء ضمن المحفظة الحالية أو خارجها.
وتصبح الشركة قادرة على مرافقة استثماراتها منذ البدايات الأولى وحتى ما قبل الطرح العام، بدل الاكتفاء بدور المستثمر في المراحل المبكرة.
وتشير التقديرات إلى أن المنصة ستنفذ ما بين أربع وخمس عمليات استثمار خلال أول عام إلى عام ونصف من التشغيل، مع تركيز جغرافي يمتد عبر أسواق المنطقة.
ورغم عدم الكشف عن الحجم المستهدف للصندوق أو متوسط التذكرة الاستثمارية، فإن فترة الاحتفاظ المتوقعة ما بين ثلاث وخمس سنوات، توضح أن الرهان سيكون على شركات في طور التوسع السريع.
معالجة فجوة رأس المال في مراحل التوسع
وتأتي هذه الخطوة في ظل فجوة تمويلية واضحة في المنطقة، إذ تتدفق الاستثمارات بوتيرة أكبر إلى الشركات الناشئة في مراحلها الأولى، بينما يظل تمويل النمو أقل وفرة.
ومن خلال تأسيس ذراع للاستثمار المباشر، تسعى الشركة إلى تعزيز حصصها في الشركات الواعدة بدل تخفيفها عند انتقالها إلى مراحل أكثر تقدمًا، ما يتيح تعظيم العائد المحتمل والحفاظ على القيمة المتراكمة داخل المنظومة الاستثمارية.
ولا يقتصر نطاق المنصة على الشركات المدعومة سابقًا برأس مال مغامر، بل يمتد إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة غير الممولة استثماريًا، ما يمنحها مرونة أوسع في انتقاء الفرص ويعزز تنويع المخاطر.
وسيجري دمج نشاط الاستثمار المباشر ضمن الإطار المؤسسي لذراع رأس المال المغامر، مع تولي علي مختار مسؤولية الإدارة، في خطوة تستهدف توحيد الرؤية الاستثمارية وضمان تكامل القرارات عبر مختلف المراحل، ويعكس هذا الترتيب توجهًا نحو بناء منصة استثمارية متماسكة بدل العمل عبر كيانات منفصلة.
البناء على قاعدة قائمة
وتمكنت ذراع رأس المال المغامر التابعة للشركة منذ تأسيسها في 2023 من إدارة أصول بقيمة 55 مليون دولار، واستثمرت في 18 شركة، مع تنفيذ أربع عمليات تخارج.
ويشير إطلاق منصة الاستثمار المباشر إلى رغبة في تطوير نموذج أقرب إلى منصات الاستثمار البديل العالمية، التي تعتمد استراتيجيات متعددة داخل كيان واحد.