كشف مديرو صناديق التحوط العالمية عن توجهاتهم الاستثمارية للعام الحالي، مستهدفين قطاعات متنوعة تمتد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ومصنعي لوحات الدوائر المطبوعة (PCBs)، وصولاً إلى أغذية الحيوانات الأليفة والعلامات التجارية للمعكرونة سريعة التحضير؛ وذلك في مسعى للاستفادة من قفزة قطاع التكنولوجيا المعاصر وأنماط الإنفاق الاستهلاكي السائدة بين أبناء “الجيل زد”.
وحظيت التجارة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي باهتمام واسع خلال مؤتمر “سون” السنوي للاستثمار الذي عُقد في هونغ كونغ، تزامناً مع موجة صعود أسهم أشباه الموصلات التي ساعدت المؤشرات القياسية للأسهم الآسيوية على تفوق الأداء مقارنة بالأسواق الغربية.
وعلى الرغم من طرح هذه الأفكار الاستثمارية، لم تفصح صناديق التحوط المشاركة عما إذا كانت تمتلك حصصاً حالية في الشركات التي سلطت الضوء عليها.
البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات
أبدى كيني تشانغ، رئيس الاستثمار في شركة “فاليانس أسيت مانيجمنت”، تفاؤله بشأن شركة مراكز البيانات السحابية الأميركية “كور ويف”، التي تزود شركات التقنية بالبنية التحتية والعتاد المدعوم برقاقات شركة “إنفيديا”.
وأوضح تشانغ أن نموذج الإنتاج الجديد المدفوع بالذكاء الاصطناعي سيقود الشركات العالمية إلى تصدير “العمالة المعرفية إلى برمجيات رقمية” (أي وكلاء الذكاء الاصطناعي).
وتتوقع الصندوق القائم في هونغ كونغ أن تقفز الإيرادات السنوية لشركة “كور ويف” إلى 55 مليار دولار بحلول عام 2028، مقارنة بمليار دولار واحد فقط في أوائل عام 2024.
وفي سياق متصل، تتجه بعض الصناديق نحو اقتناص الفرص الناجمة عن نقص إمدادات الأجهزة؛ حيث ترى شركة “كلود ألفا كابيتال” أن لوحات الدوائر المطبوعة تواجه النقص الأشد في سلاسل التوريد.
وأشار كريس وانغ، الشريك المؤسس للصندوق، إلى أن شركة “تي إس إم سي” العملاقة قد تواجه اختناقاً في سعة هذه اللوحات خلال السنوات الثلاث المقبلة، مرشحاً شركة “كومبيك مانوفاكتشورينغ” التايوانية -الموردة لشركة “آبل”- لإعادة تقييم سعري إيجابي نظراً لتوسعها في السعة الحوسبية وتداول أسهمها بمضاعف ربحية جاذب.
من جانبه، أعرب صندوق “كيروك كابيتال مانيجمنت” عن نظرة تفاؤلية تجاه شركة الهندسة الكهربائية اليابانية “كاندينكو”، مراهناً على أنها ستكون “رابحاً هيكلياً” نتيجة طفرة الإنشاءات المصاحبة لتطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
تحولات الاستهلاك في صناديق التحوط لدى جيل زد
لم تقتصر البوصلة الاستثمارية على التكنولوجيا؛ بل امتدت لتشمل التغيرات في سلوك المستهلكين الشباب. حيث أوصى جون واي أوه، من شركة “غريت كابيتال” ومقرها واشنطن، بالاستثمار في شركة “آي تيل كورب” التايلاندية لإنتاج طعام الحيوانات الأليفة، مستشهداً بالنمو الهيكلي طويل الأجل مع تغير النظرة المجتمعية للحيوانات الأليفة.
ولفت “أوه” إلى مفارقة دلالية في كوريا الجنوبية، حيث تجاوزت مبيعات عربات الأطفال المخصصة للحيوانات الأليفة مبيعات عربات الأطفال الرضع العام الماضي، مضيفاً أن “الجيل زد” ينفق سنوياً أكثر من 6000 دولار على حيواناته، وهو ما يعادل 2.5 ضعف ما ينفقه جيل “الطفرة السكانية” الأكبر سناً.
وفي الاتجاه ذاته، ركزت شركة “كاليدو كابيتال بارتنر” في هونغ كونغ على الأغذية الجاذبة للشباب، مرجحة استمرار صعود أسهم شركة “ساميانغ فودز” الكورية الجنوبية لإنتاج المعكرونة سريعة التحضير، مدعومة بالنمو المتسارع لمبيعاتها الدولية في أوروبا والولايات المتحدة وتوسع هوامش أرباحها.